国泰君安:新能源车旺季将至 产业链有望逐步改善 板块长期价值凸显
2023-09-15 08:00:11 51
国泰君安证券发布研究报告称,预计2023年国内新能源车销量超850万辆,全球达到1400万辆。旺季将至有望改善新能源车行业供需格局,产业链随经济恢复有望迎来逐步改善,当前板块长期价值明显。
建议关注:1)电池头部企业有望在价格竞争中进一步提升市场份额,推荐标的:宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)、豪鹏科技(001283.SZ),受益标的,国轩高科(002074.SZ);
2)材料环节从供不应求到供过于求,优选有望率先出清的细分环节,推荐标的:贝特瑞(835185.BJ)、新宙邦(300037.SZ);
3)在政策指导下增长强劲的充电桩环节,推荐标的:盛弘股份(300693.SZ)、科士达(002518.SZ)、炬华科技(300360.SZ)等。
4)新技术端逐步落地的钠离子电池和复合集流体,推荐标的:振华新材(000733.SZ),受益标的:元力股份(300174.SZ)、东威科技(688700.SH)、宝明科技(002992.SZ);特斯拉人形机器人产业化进程加速,国内零部件厂商有望受益,受益标的:鸣志电器(603728.SH)等。
国内新能源汽车销量稳定增长,美欧持续抬升。2023年8月我国新能源汽车产销量分别为84.3万辆和84.6万辆,同比分别增长22%和27%,环比增加4.7%/、8.5%。2023年1-8月累计销量537.4万辆,同比增长39.2%。出口方面,8月中国新能源汽车出口9万辆,环比下降11.2%,同比增长8.1%。8月欧洲销量同比继续呈现高速增长态势,七国新能源汽车销量合计为19.6万辆,同比增长64.2%,环比增长20.4%;1-7月欧洲七国新能源乘用车销量达到136.1万辆,同比增长23.1%。8月美国新能源乘用车销量达到13.5万辆,同比增长63.8%,环比增长2.9%。2023年1-8月美国新能源乘用车销量达到96.58万辆,同比增长54.4%。
国内外动力市场装机持续增长。根据SNE数据,2023年7月全球动力电池装机达到58.6GWh,同比增长45%。其中中国企业前十占比过半,宁德时代领先地位明确。国内方面,8月我国动力电池装机量34.9GWh,同比增长25.7%,环比增长8.2%。其中三元电池装机量10.8GWh,同比增长2.7%,环比增长2.3%,占总装机量31.0%;磷酸铁锂电池装机量24.1GWh,同比增长39.7%,环比增长11.0%,占总装车量69.0%。企业装机量方面,8月宁德时代装机量达到15.45GWh,市占率44.29%,,比亚迪、中创新航占比26.97%、9.69%,列二、三名。
预计2023年国内新能源销量超850万辆,全球达到1400万辆。国内方面,2023年新能源车车型进一步丰富,逐步向低价格带逐步下沉,出口拉动销量快速增长。全球来看,欧洲车市复苏增长提速,美国市场成为最快增长点。
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