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勤辰资产合伙人、基金经理林森今年看好港股市场的机会。“这周港股反弹，我觉得发言更有底气了。港股的基本面跟着国内的宏观经济，而它的流动性跟着美元的流动性，在2022年港股就像风箱里的老鼠一样两头受气。今年从基本面角度来说，中国经济处于复苏的过程中，同时海外的流动性的扰动也在逐步降低。从这个角度我们觉得港股今年会比较有意思。”他说。

关于投资方向，林森认为，港股的互联网公司，在疫情中受损、现在复苏的公司，值得关注研究。同时，还想补充一个方向，就是香港本地的商业的公司。“其实香港早在疫情前一年商业就不景气，现在四年过去了。再加上疫情过去了、两地通关，我觉得香港本地的商业会迎来长周期之后的强劲复苏和反弹。香港这些本地公司的业务能力非常强劲，业绩优秀，并且对股东非常友善，经常分红回购。这些公司已有好多年没人研究，这里面的机会值得挖掘。港股市场的机会非常多元。”

谈到制造业，林森表示，其是我国非常有全球竞争优势的一个行业，“我觉得投资任何一个行业，首先需要找到这个行业最大的常识是什么？我觉得制造业最大的常识就是所有工业品的最终宿命是通缩，意思是其长期来看产品价格是下降的，可能跟我们常说的消费品甚至周期品相比都是不一样的。”

“如果一个制造业短期因为供需关系导致它经历了一个量价齐升，可能就是投资制造业最甜蜜的时间窗口。比如2020年到2022年的光伏产业链，但是我们同时也要明白，对于大部分制造业来说，这种甜蜜期一定是一个有限的甜蜜期，因为长期每一个行业都要回归它最大的常识和宿命。这是制造业投资第一个最重要的事情。”林森说。

第二，林森称，我们可能在投资的时候往往需要尝试比市场再多想一步，比如他管理的公募基金在2021年依靠传统汽车零部件给客户赚了挺多的钱，“2021年市场的热点在新能源汽车，我觉得这个可以理解，从2020年开始我们都非常清楚地看到，有一个非常确定的点，就是中国的新能源汽车行业在未来5-10年一定会在全球占有非常大的份额。所以市场当时非常热衷于追新能源的行业。但对于我来说，难点是这么多新能源企业，它们将来一定会在全球占领很大的市场份额，但是它们当中到底是谁能够走出来。我觉得凭我平庸的资质，我实在是挑不出来。”

“这个时候我想比市场再多想一步，看到一帮人去淘金，但是不知道最后淘到金子的是谁，但是这个时候我们发现给他们卖铲子和矿泉水的是独家供应，这些人虽然做着不起眼的事情，但是他们的确定性非常高，因为不管谁淘到了金子，这些卖铲子和卖矿泉水的人都一定会跟着他们受益。所以我们在2021年布局了很多传统的汽车零部件企业，两年时间里看到这些企业在不断突破自我，不断跟随他们的新能源汽车的客户一起成长，长期来看这里面非常有意思，不断能够找到新的机会。”林森表示。

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