上周末美国硅谷银行先是遭遇挤兑，还没抵抗24小时就被迫宣布破产，接着签名银行倒闭，第一共和银行也危危可及，11家美国大型银行紧急注入300亿美元。美国银行倒闭潮开始外溢，瑞士信贷银行也已瑟瑟发抖，向瑞士央行发出紧急求助。

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硅谷银行们集体倒闭的原因

硅谷银行，顾名思义，主要是为硅谷的创新性高科技企业（里面有不少初创企业）生产、经营、研发提供资金服务，去年以来美国经历了史上最强加息（从0%加到4.75%），再加上美国对这些企业最大客户中国进行制裁，不少企业陷入成本上升、销售下滑的窘境，下游客户日子不好过，上游提供资金服务的银行肯定也好不到哪去，硅谷银行遭遇经营困难。

硅谷银行前几年以极低利率（疫情区间，美国天量放水）吸收的存款，有将近一半买了长久期美国国债，债券价格与市场利率成反比，美联储快速加息，硅谷银行持有的这些国债发生浮亏（拿到还本付息，不会亏钱），当大量储户来取钱时，硅谷银行只能提前贱卖手上持有的美国国债，期限错配引发的资产贬值在硅谷银行身上真实发生。这里说明一下，投资债券，加息周期买短债，降息周期买长债。

这里也要说一下，美国最近一次严重通胀、疯狂加息发生在遥远的40年前，现在的银行家们都没经历过，低估了市场的残酷程度，也轻信了美联储，2021年美联储一直说美国不会发生严重通胀，不用担心。

硅谷银行吸收的存款，主要来自硅谷的创新性高科技企业，去年因为美联储疯狂加息其中不少遇到经营困难，现金流紧张，来硅谷银行取出存款，是非常正常的。另外去年估计有不少客户把之前极低利率存在硅谷银行的钱，取出来转而买短期、超短期美国国债套利。

但硅谷银行放出去的贷款，都是有期限的，没有特殊的理由，是不能要求客户提前还款的，硅谷银行遭遇期限错配引发的流动性危机。

以上三点原因，硅谷银行不得已在美国国债折价最严重时期，抛售210亿美债，同时宣布向市场紧急融资22.5美元，一顿骚操作加剧了储户信心的崩塌，在挤兑面前，硅谷银行流动性迅速枯竭。

都说在一个房间发现一只蟑螂，绝不会只有一只蟑螂，其他中小银行的储户们也开始担心，恐慌情绪迅速蔓延，美国签名银行、第一共和银行都遭遇了挤兑，储户信心的缺失，引发了美欧这波银行倒闭潮。

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硅谷银行们集体倒闭主要后果

其实银行做的是信心生意，所有的存款，即使是活期，银行也会以长期贷款形式放出去，大家集中去取钱，肯定会倒闭，但没有储户会因为担心引起挤兑而不去取钱。后续美国可能出现银行存款搬家现象，不少储户会把存款从中小银行转到大型银行。

冒着存款取不出来的风险，挣取一点微薄的利息，风险收益不对等，通过这次事件，估计以后在美国，人们会减少银行存款比例，增加黄金白银、基金甚至股票、期货等资产配比。

其实早在2022年7月《钱存到银行取不出来，其实我们之前很多理财观念都是错的，这里有个低风险高收益投资技巧，收藏好》就提到拿固定收益的存款、理财不划算，看来无论是发达国家（美国），还是发展中国家（中国），学会投资都是必备的技能，否则只能等着被收割。

美国金融不是那么安全，2008年次贷危机，2022年非法扣押、冻结俄罗斯富豪个人资产，再有这次硅谷银行们遭遇集体挤兑，存款取不出来，为了分散风险，在美资金会部分转向其他国家，比如中国。

前面也说了储户为了保障存款安全自发的存款搬家，另外美国大型银行也会借此机会，以极低的价格吃进经营不下去的中小银行，美国银行业会向龙头集中，大者恒大。

周五晚上美债美股同步大幅下跌，预示着美国经济将衰退，再加上美国中小银行频繁暴雷，其实去年10、11月《底部已明朗？市场处于起飞前夜？》、《大佬退场，股价骨折，互联网还能投资吗？》就预计到美国距离金融机构暴雷不远了。美联储结束加息的进程会加快。

通胀有惯性，不是这个月加息50个基点，下个月CPI就回到2%，没那么快。美国目前4.75%的利率水平保持一阵子，通胀自然就下来了，大幅加息的必要性本身就在降低。

2008年雷曼倒闭，完全是底层资产出了问题，大量没有还款能力的美国人借钱炒房，美国政府下场救助过晚也是其中一个重要原因。而这次美欧银行倒闭潮，基本都是期限错配、信心缺失引发挤兑，进而短期流动性枯竭造成的，底层资产比如美债、MBS不存在违约风险，另外美国政府这次下场非常迅速，硅谷银行破产事件不太可能引发大面积的金融危机。

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对大家投资有哪些影响？如何保障资金安全？

P（股价）=EPS（每股盈利）*PE（估值倍数），通胀加经济衰退，对EPS不利，银行倒闭潮降低市场风险偏好，再加上资金外流，PE下降，利空美股。但利好美债，长期看美债利率肯定下行，有助于美债价格上涨。

美欧通胀、经济衰退，再加上这次硅谷银行倒闭事件，毫无疑问会加速海外资金流入A股、港股，周五收盘后央行宣布降准0.25，将会向市场释放5300亿流动性，有助于提升A股、港股的PE。另一方面，国内5%的经济增速稍微低于市场预期，但比去年的3%高不少，在经过3年的新冠疫情考验之后，2023年国内经济将注定是一个复苏年份，有助于改善上市公司业绩。利好A股、港股。

本次美欧银行倒闭潮，2008年美国次贷危机、2010年欧债危机，再加上去年西方肆意冻结扣押俄罗斯人资产，资产完全放到海外，风险很大。海外资产投资，务必控制比例，尽量别超过20%。

美欧银行倒闭潮，通胀加经济衰退，利空主要出口美国的外贸企业，扩产要慎之又慎。

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