一

昨天文中讲了，影响全球大势四件事之乌俄冲突最新进展。今天来讲讲另外一件事：欧美危机。

其实，这两年欧美经济还算平稳。虽然又是通胀高企，又是俄乌战争，又是大幅加息，但整体没出啥大的幺蛾子。

直到上上周银行危机爆发。美国三家银行闪电般连续倒闭，瑞士信贷随之暴雷，欧美银行陷入集体恐慌， 犹如瞬时掉进冰窟窿里。

不过，美联储出手及时，第一时间按住了恐慌的扩散，目前来看，事态基本被控制住了。

但细看救助过程，却暴露出更大的隐患。我们先来看美联储的两大救助手段：

1、紧急大放水。

为了稳住金融体系，一周时间紧急投放3000亿美元。

要知道，美联储去年6月开启缩表至今，也就累计缩表金额6000亿。

如今，一周时间，就直接干掉了5个月的缩表成果。

2、推出了全新工具。

为了给银行兜底，美联储推出新工具——银行定期融资计划（btfp），最高融资规模可高达4.4万亿美元。

要知道，新冠疫情期间，美联储为了挽救经济，也就投放了4.189万亿美元。

如今，几个银行爆雷，就逼美联储拿出了类比疫情的手段。

看上去雷厉风行，实则说明，美联储通过放水挽救危机的功效越来越差。

而耶伦近期的表现，反映出实际情况更糟糕。

针对是否救助银行体系，耶伦一周时间，改了四次口风。

耶伦可是专业官僚，出身金融体系，担任过美联储主席，但面对银行危机，处理却如此摇摆不定。

这说明一个问题，美联储对银行系统的大手笔救助，不仅是功效差，而且存在巨大隐患的，导致耶伦都不敢轻易动用。

这一切都指向一个结论，美联储快不顶用了，这才是美国当下最大的隐患。

没有美联储的美国，形势可不太妙。美国一贯依赖美联储摆脱危机，如今美联储都快不顶用了，若再来一场危机，届时谁还能挽救美国呢？

二

上周文中，我说过，为了摆脱这场危机，拜登还有两种选择：

要么跟我们谈和，携手搞好经济，从根源上解决问题；

要么祸水东移，把欧洲乃至世界搞爆，对冲自家的风险。

如今看来，拜登是双管齐下。

一面加强跟我国沟通，上周美国再次释放了耶伦来访的意愿，并且在上周末美国中国组负责人低调来华，很显然是为美国高管来访铺路。

一面加强欧洲部署，除了英国递送贫铀弹，美国司法部还开启了对瑞银瑞信的调查。要知道当年欧债危机爆发，美国对欧洲各国的金融调查就是最大的推手之一。如今美国又开始来这一套了。

不过，美国显然对我们诚意不够。周末美国来访，结果连北京城都没进了。我方态度很清楚，想谈就拿点诚意，为沟通而沟通没啥意义。

现在留给拜登可选择余地和时间不多了，接下来无论是通胀失控，还是国债危机，乃至地产危机，都可能随时点爆美国。

形势大于人。拜登想继续玩博弈，但一旦形势失控，拜登终将拿出其最后的抉择。

三

回到当下。

先看大环境。

外围银行危机继续收敛。第一家暴雷的--硅谷银行确定被收购，继续缓和市场对银行危机的担忧。

北上资金继续小幅流出。随着外围危机的稳定，北上资金回流只是时间问题。

A股延续分化风格。创业板成主涨对象，上证下跌，跟之前的风格完全颠倒过来了。

大环境安全。继续重点看创业者和深成指。以5日线做防守。

四

再看主线板块。

TMT延续人气龙头，不过波动加大。早上传言百度的文心一言发布会取消，导致大幅回调；后面澄清改为闭门会，又出现暴力拉升。

波动的加大，可以看出市场的分歧在加大。上周末机构吵了一周末，TMT行情是不是告一段落，但结论都是中期方向看好。

在此大背景下，TMT的任何一次回调，都将成为买入的机会。不过要选取逻辑经得起验证的方向，比如我近期一直说的算力方向。

新能源也进一步恢复人气。风电板块领涨，不少个股一度冲击涨停，光伏方向也开始活跃，资金回流迹象明显。

大金融和中字头继续调整，大消费顶起。中字头调整原因昨天已经说了，大金融则因为地产税再次被提及。以CXO为首的医药上涨，对冲了指数的下跌。

总的来说，现在有点成长唱戏的味道了，主角是TMT和新能源。

五

再看交易。

大环境为多。继续择股交易。

主看方向不变。重点关注TMT的算力环节，新能源的光伏和锂电；TMT的国产软件、信息安全今天恢复活跃；继续关注中字头的回调企稳。游戏方向估值不算高，有兴趣可以跟踪。

交易上，继续按规则行事。

持股的，做好持有股的跟随应对。

比如：之前示例的云医疗龙头反包上周五阴线，那就继续以5日线跟随，或者上移到上方绿线处。

再如，示例的算力龙头股之一今天继续大涨，绿线可进一步上移。不跌破绿线，那就继续持有。

想试仓的，继续耐心等待企稳或突破信号。

比如光伏etf，今天出现昨天文中所说的信号，则可以按规则试仓，止损位则为下方红线。

交易就是等信号。信号出，则买；信号不出，则等或持有。其他的时间则可以用于研究选股。如此一来，交易就变得简洁多了。

如今市场TMT继续活跃，但分歧加大，交易难度也逐步加大；新能源已经出现企稳迹象，买点也多，反倒可以重点关注。

就这。

各位大佬看完，点赞啦

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