近日，美丽田园医疗健康产业有限公司（以下简称“美丽田园”，证券代码：02373）发布2022年年度业绩称：营收16.35亿元，同比下降8.2%；毛利7.18亿元，同比下降13.9%；毛利率43.9%，同比下降2.9%；净利润1.11亿元，同比下降95%；经调整净利润1.57亿元，同比下降30.6%。

按服务项目划分：

传统美容服务直营店营收8.36亿元，同比减少11.23%，占总营收的51.1%；

传统美容服务加盟商及其他业务营收1.11亿元，同比增长5.42%，占总营收的6.8%；

医疗美容服务营收6.2亿元，同比增长7.85%；占总营收的37.9%；

亚健康评估及干预服务营收0.68亿元，同比增长12.37%，占总营收的4.2%。

美丽田园对此解释称，因为2022年疫情反复，为了保护员工及客户的健康和福祉，并支持控制疫情蔓延的工作，公司关闭若干直营店或缩短营业时间，因此直营店客流有所减少。加盟店的收入增加主要是加盟店网络扩展所致。医疗美容服务收入减少也是受疫情影响，导致若干秀可儿门店暂时关闭，尤其是上海市、长春市、北京市和深圳市等城市，所以客流有所减少。亚健康评估及干预服务有所增长，是公司持续洞察客户的需求，使得其业务得到扩展。

清扬君认为，美丽田园的营收下降主要是传统美容服务直营店业务的减少，而其他业务因为基数小，通过增加开店数量很容易实现增长。

截至2022年12月31日，美丽田园建立了由189家直营店组成的全国直营店网络，包括位于一线城市的91家门店及位于新一线城市的76家门店。此外，美丽田园还拥有189家由加盟商经营的门店。

但是，美丽田园的同店销售其实是下降的。

同店销售是指2个年度均已开张超过300日的门店。

2022年，美丽田园的传统门店中，新成立门店数量21家，同店销售0.76亿元，同比减少9.1%；发展中的门店51家，同店销售2.3亿元，同比减少11.6%；成熟门店61家，同店销售6.12亿元，同比减少8.9%。秀可儿门店17家，同比减少8.9%。只有研源医疗中心的4家店，同店销售0.45亿元，同比微增4.1%。

同时，美丽田园直营店和医疗美容服务的会员消费及到店次数也出现了下滑。

2022年，美丽田园直营店的活跃会员人数75744人，同比增长0.26%，但其客流为88.59万，同比减少10.8%；活跃会员的平均消费为10383元，同比减少12.33%；活跃会员的到店次数9次，平均减少11.76%。

2022年，美丽田园医疗美容服务的活跃会员人数50735人，同比增长10.88%，但其客流为5.07万，同比减少4.2%；活跃会员的平均消费为33104元，同比减少16.89%；活跃会员的到店次数2.7次，平均减少12.9%。

对于2023年，美丽田园一方面计划加大力度开店，继续培养招聘及保留高素质人才；一方面计划通过标准化及数字化提高运营效率及客户体验，并推动深化与上游供应商的合同，促进行业标准化发展。同时，美丽田园还希望通过引进新技术、新设备、新产品及扩大服务组合，挺高客户忠诚度及满足客户多变的需要。

在渠道方面，2023年，美丽田园预计通过自建及加盟的方式开设传统美容服务门店50家，亦计划在医美尚未覆盖的区域开设秀可儿门诊，开拓研源医疗中心，同时升级迭代传统美容门店及秀可儿门诊，提升客户的舒适度。

同时，美丽田园做好了并购的准备。计划关注直营区域的龙头品牌，通过收购、战略入股等方式布局，巩固区域市场；考虑收购业绩优异的加盟区域，通过直营化为区域赋能，渠道三美业务提速增长。

另一方面，美丽田园将全力推进线上线下同和运营的模式，通过资源整合，优势互补，进一步加强用户粘性和精准营销。

2023年消费复苏，美丽田园称，截止到3月26日，门店的流量和收入都有了较大程度的回升，与2022年同期相比，客流和客单均有底两位数的增长。这让美丽田园对2023年的业绩恢复充满了信心。

事实上，2023年消费复苏属于强预期低增长。

2022年发布国民经济和社会发展统计公报显示，2022年全国人均消费支出是24538元人民币，比上一年增长了1.8%，扣除价格因素后，实际下降了0.2%。

3月15日，中国消费者协会在人民网1号演播厅对外发布的2023年“提振消费信心”消费维权年主题调查报告显示，当谈到未来一年的生活消费支出预期时，55.6%的受访者将“消费升级”列为关键词；认为可能会出现“消费平级”和“消费降级”的受访者占比分别为19.1%、20.1%。

美丽田园作为以线下门店为主的健康医疗服务，其核心竞争力就是服务，但这个核心竞争力并不明显，最多就是初具规模、门店多，差异化的服务优势还有待提升。而在2023年，随着未来一年“消费平级”和“消费降级”预期上升，美丽田园服务的女性群体有可能降低消费意愿，从而影响其营收和净利润。

2022年是极其艰难的一年，2023年则是更加内卷的一年，美丽田园能否业绩大逆袭，还有待继续观察。

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