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今天是2023年4月12日，周三

今天是周三，这个节目一开始来看一下今天市场的表现，整个市场指数今天价值优于成长，上证指数上涨0.41%，深成指涨了0.05%，创业板指数下跌0.41%，盘中的结构又重新回到了过去这一个月当中的主流表现。就是数字经济叠加中字头，就是我们说中特估和数字经济全线引领上涨，消费板块这两天以白酒为代表出现明显的一个调整。

从市场板块来讲，看来这一波的人工智能的状况还没有结束，也许还要再去上攻，当然从我们的建议上来讲，风险都是涨出来的，越往上涨风险越大，只是大家可能行为惯性已经出现了，往往股市就是涨过头或者跌过头的。

目前看涨过头的状况还在继续，这一点还要去做继续去做观察，但是我们强烈不建议大家再去追高了。往往是到所谓第二波继续上涨的时候，觉得行情没结束，追上去的话就会出现比较严重的风险，这是第一个大的逻辑。

第二排名当中就是消费板块，白酒最近跌跌不休，市场形成了两派非常激烈的意见的争议，一派是因为在成都的春季糖酒交易会上，有专家对整个白酒行业提出了一个非常悲观的判断，但这个观点被大多数研究人员是否认的。我觉得其实两方面，一方面确实白酒方面可能有些数据方面的客观的情况，特别对于一些具体公司。

另外一个很显然是因为市场资金不够，消费也好、新能源也好，大量的资金被抽离，去到新能源、AI当中去了，这可能其实也是一个主要推动因素，只不过借这个消息形成了更大的一个推动的变化而已。

那么另一派观点认为白酒行业根本就没有那么差，虽然CPI的数据有压力，但是整个大消费的机会依然还有的。这两派观点我觉得目前来讲，空方占的比较大的一个上风。但对于中长期来说，应该说消费复苏，我们觉得我一直在讲4月内会有相关政策出台，中国经济现在发展核心的瓶颈就是在消费这一块，所以我们可以非常清楚的认知到，未来一定是会有更大的消费刺激政策会出台，我觉得是可以确定的，所以这块大家不用太悲观，接下来依然是比较好的买入的机会。

好，此外有两个大的消息给大家说一下，一个国家网信部门围绕着人工智能大模型的发展，其实提出了一些规范意见，应该说管理还是比较严格的，跟我们现在做一些内容产出的一些媒体的要求其实还是相当的。

这就意味着实际上对于大模型来说，它的一方面当然监管是好事更规范，另外一个对于大模型制造企业来说，意味着整体未来盈利的难度在加大，实际上意味着要投入大量的人员技术去做内容的管理，其实比较难的，因为它是一个广泛意义上的接入到全网数据的这样一个入口或者平台，要把它所有的内容对话全部都做相关的价值观也好，意识形态的监管的话其实是很大的一个成本开支，大家可以去想见这个事情，当然既然市场在大涨，所以凡事都理解为利多，如果有监管的话，海外的ChatGPT就进不来了，那就是我们的天下了，所以利多，这是一个解读。

今天晚上美国将会发布物价指数CPI的数据，目前预估应该会出现比较明显的回落，只是超预期还是弱于预期的状况。更为重要的点实际上就是未来5月份美联储到底加不加息以及如何加息的问题。现在看法可能5月份还有最后一次25个基点的加息，后面美国经济可能会进入到降息，只是年内会不会降息的这些争议。今天晚上 CPI数据出来之后，大体上就可以形成判断的。

美股我们认为从加息进入到降息周期，对于我们布局美股是有比较好的机会的，现在大家可以把美股以纳斯达克和标普为代表，可以把它列入到观察仓，也可以稍微买一点去做观察，这点可以提示给大家。至于更大的机会再做慢慢的观察，不着急。那么再推演一下，就是我们一直讲的到明年，中国和美国极有可能双重的进入到一个相对强势的经济复苏的状况，投资的黄金期在这里。

summary

好吧，这两天通报一下，这两天正在录一个大课，大家可能听着我嗓音都有点疲劳了，今天下午又录了两个多小时，很累，但希望我们大课后边上线之后，各位能够获得更多的知识跟内容，先卖个关子，到时候再给大家做正式的发布。

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