「核心提示」

以董事长兼CEO身份掌舵本地生活集团的俞永福，有了更独立、彻底的控制权，饿了么经营持续改善，拉动本地生活业绩调整。这样“稳稳”的增长可以保持多久，下一步“又稳又快”的增长可以有多快？这是市场对饿了么的期待。

作者 | 周可

编辑 | 邢昀

5月18日晚间，阿里巴巴公布了2023财年第四季度及全年业绩。这是阿里进行“1+6+N”组织变革近2个月后发布的第一份财报，意义重大。

财报披露的各类数据以及所有业务集团董事会成员名单，既是对各个业务前期综合情况的总结，也预示着后续可能性。

其中，以董事长兼CEO身份掌舵本地生活集团的俞永福，有了更独立、彻底的控制权。财报披露，截至2023年3月31日止的这一季度，本地生活板块订单增长超过20%，其中饿了么GMV和订单自今年2月开始显著提升，季度内增长明显。

除了以高德为核心的“到目的地”业务，本地生活业务板块中另一个重要组成部分，就是以饿了么为核心的“到家”业务。整体而言，收入增长、亏损收窄成为本地生活业务板块的关键词，而单位经济效益持续改善的饿了么，则成为这种增长背后最核心的驱动力。

过去一年半以来，饿了么和本地生活业务持续改革、重塑，饿了么获得了更稳定的源动力，也打下了独立的根基，为后续业务发展延伸出可能性跳板。

1、先提高效率，再规模扩张

最新数据显示，2023财年（截至3月末）阿里巴巴共实现收入8686.87亿元，同比小幅增长2%，经调整EBITA为1479.11亿元，同比增长13%。

作为阿里集团旗下年营收达到501.12亿元、占比6%的重要业务，本地生活服务业务板块2023财年收入增长了12%，最新一个季度的收入增速更是达到17%，财报显示这主要得益于饿了么平均订单金额的提升和高德强劲的订单量增长，即“量价齐升”的良性驱动。

从盈利贡献来看，本地生活服务经调整的EBITA，从2022财年的亏损220.92亿元大幅收窄至亏损140.21亿元。

据财报披露，主要是饿了么每笔订单的单位经济效益持续改善，带来到家业务亏损持续收窄。

事实上，自2021年7月俞永福接管本地生活业务，饿了么从截至2021年12月的季报开始，就已经连续5个季度实现单位经济效益的同比改善，且在截至6月、12月和3月的三个季度均录得单位经济效益正数，这是一个明显且可喜的变化。

以餐饮配送为主阵地的饿了么，同时也通过加强自身非餐饮订单的业务实力提高盈利能力。自2022财年其非餐订单获得强劲增长后，截至2022年12月的季度财报再次显示，“饿了么能够迅速适应不断上升的杂货和药物需求，使这些订单价值较高的非餐饮订单增长强劲，带动饿了么整体平均订单金额上升”。

当然，除了以饿了么为主的“到家”业务，同属于本地生活服务的“到目的地”业务，也在2023财年有明显增长，其中2023年3月，受到城市内出行和城市间旅游需求的上升的影响，高德日均活跃用户数创下1.5亿的新高，飞猪3月份国内酒店预订价值则较2019年同比增长超70%。

种种信号表明，在提高效率的目标基本完成后，俞永福的下一步是锚定规模的增长。

据晚点报道，俞永福在前不久的内部讲话中曾表示，过去一年的 3 件大事：一是迭代了 “四纵四横”（四纵指作业能力、四横指业务资产）的定义；二是业务选择上，选择了提高效率，而不是扩张规模；三是启动了机制改革。今年要做的三件事，包括继续建设“四纵四横”、回到规模扩张，以及启动文化改革。

从阿里集团的层面也对饿了么的改变表示认可。在2023年2月的财报电话会议中，张勇曾提及，“经过过去几年的努力，饿了么正在一个正确轨道上，不仅是UE（单位经济效益）持续转正、继续向好，并且订单量、用户量和用户粘性都在变得更好。”

第一步“求稳”的增长可以保持多久，下一步“又稳又快”的增长可以有多快？这是饿了么从基本面上正在向市场发射的期待。

2、过去一年半，饿了么重塑

数据变动的背后，是过去一年半饿了么从组织机制到业务拓展的全面“重塑”。

2021年7月，阿里组织调整，其中饿了么、高德和飞猪因为同属基于地理位置服务的业务，被划分至生活服务板块。

分管这一板块的俞永福，2014年因UC被收购进入阿里，第二年就成为阿里合伙人，一度打破过去合伙人需要有5年阿里工作经验的惯例。

俞永福被称为“整合大师”“关键先生”，有接近俞永福的人对其如此评价，“每次他接手一个新业务，都会先花一段时间进行深入研究和思考，然后给出一个自己的战略判断，之后便坚决长期执行”。

接手本地生活服务板块后，俞永福同样开启了多项组织革新与业务创新，在大方向上推行“541阵型”和“四横四纵”战略，“到家”和“到目的地”齐驱并进。

具体来说，“541 阵型”具体指5个面向消费者的业务、4个面向商家侧业务和1个履约业务。“四横”指的是饿了么超级 APP、即时商流超算平台、即时物流超级网络和即时物流超算平台，可以看作四个产品；“四纵”则具体包括指挥作战效率体系、测试效率体系、评价激励效率体系和学习沉淀效率体系，是提高作业能力的方式。

板块战略调整之余，俞永福也通过聚焦重点经营城市的策略，让饿了么在提升经营质量和服务质量的同时，逐步改善单位经济效益、收窄亏损。

其开启的激励机制改革同样是组织变革的关键一环。具体来说，包括将M7/P10及以上管理者的激励和长期业务结果挂钩，在激励总投入加大基础上提高内部激励的差距，以及对竞聘成功的员工及时调级调薪以鼓励人才内部流动等等，一系列措施让阿里本地生活颇有进入“赏金猎人”时代之感。

当然，如俞永福所说，“组织调整只是手段，业务发展才是目的”，过去一年饿了么各种形式、各种侧重的活动接连不断，更显著地改善了用户侧、商户侧和履约侧的反馈。

一方面，饿了么致力于推动一些行业标准的透明化、标准化，以增强了商家、用户粘性。

例如，从2022年8月，饿了么首次推出“放心点榜”，根据外卖消费者的好评以及专家评审团的推荐，每月定期发布当地广获消费者好评的真正“回头率好店”。目前“放心点榜”已陆续在上海、杭州等全国26座城市上线。

将餐厅过去一个月的真实消费和口碑评价展现出来，这项业务让饿了么不仅获得了消费者的信任，也给商家树立了经营风向标，更多坚持健康与营养的餐饮商家可以被看见、被选择。

2023年3月，饿了么更是首次对外公布了“放心点”战略体系，通过“小蓝心”“放心点榜”和“食极星”，从食品安全、口碑好评、科学检测三个方面构建平台和行业标准。这个层层递进，满足消费者不同阶段饮食健康需求的体系，在帮助商家更好地洞察行业长期趋势时，也让消费者放心下单。

另一方面，在一些特殊时点有针对性地“搞事情”，释放平台爆发力。

2023年农历春节过后，为助力商家生意在新一年更好“热启动”，饿了么在2月推出“新店免单”专场活动，针对2023年内新上线商家，饿了么每日出资送出专项免单名额，让消费者有更多机会享受到新店好点的美食福利。

刚刚过去的520，饿了么也联合不少行业商家推出专属优惠活动，让消费者能以更优惠的价格购买到品质花束。数据显示，520这周以来，饿了么平台在苏州、深圳、上海、南京、杭州、广州、北京等城市，鲜花订单环比增长均超过200%。为更好备战“520”，平台上约有四成商家提供24小时鲜花预订服务。

这些业务方面的活动，最终落到数据上，显现出了更多元的增长驱动力，进而带动平均订单金额的提高和总单量的增长。

3、独立上市还远吗？

数据端持续向好的同时，重新审视饿了么在阿里体系开启“1+6+N”变革后的商业价值，以及其未来可承载的重量，成为一种必要。

与5月18日阿里最新财报一同公布的，是阿里所有业务集团董事会成员的名单，以及部分业务集团未来的上市和融资计划。

可以看到，在阿里从集团变成控股公司后，许多已经退居幕后多年的阿里元老，重新回到台前。

据晚点报道，俞永福此前对员工喊话，阿里从 “one company” 分拆为多个公司，让他有了改革的时间紧迫感。在文化改革上，他希望把饿了么打造成一个数字化铁军，因此他推崇铁血文化——“铁的意志和战斗的血性”。

在阿里内部，本地生活业务一直是被极其看重的板块，过去不断地调兵遣将、配置资源，希望这个板块充分释放价值。尤其是以外卖为主的到家业务，处于服务业和零售业的交叉口，既是本地生活、城市消费战场的大前锋，又能通过即时配送向近场电商市场延伸，形成对淘宝天猫这类远场电商的重要补充。

过去阿里一直有意通过饿了么这张网，增强阿里经济体的粘性，激活新零售业务，提高长期运作的效率。但如今，伴随组织改革，饿了么也将迎来雏鹰展翅，直面市场价值评估的时刻。

2023年5月，饿了么发布的《本地即时电商发展报告》显示，2022年本地即时电商即配单量完成331亿件，日均处理0.9亿件。预计到2030年，即时电商市场规模将达到11.8万亿，即时配送行业的订单规模也将在2030年以2019亿件的规模超过快递业务量。

对于饿了么来说，眼前之路虽注定要日渐脱离“靠山”，但前方还是一片可追随的星辰大海。

身处一个还有巨大发展和竞争空间的行业，俞永福接手饿了么后，正试图从佣金、份额等固有问题中跳脱出来，重新考虑组织变革，注入创新细胞，同时以更敏捷的风格应对产业数字化的持久战。

从数据来看，过去一年半以来，饿了么已经在进行自我变革调优、从底层提升增长质量，为变革后的经营负责制，不断加固“独立”的基础。高德与饿了么预计也将进一步加强协同、释放结构性创新活力，持续提高商业效率。

从盒马，到阿里云、菜鸟，阿里大拆分后的各业务板块在陆续奔向资本市场。对于业绩不断改善的饿了么，以及本地生活服务业务来说，在持续修好内功的过程中，上市之日也或将越来越近。