公司成立于2016年，是一家以科学为驱动，处于临床阶段的生物医药科技公司。公司有两款核心产品及14种其他管线候选产品。我们的两款核心产品均获诺华授权引进。其中一款核心产品LAE002是一种三磷酸腺苷（ATP）竞争性AKT抑制剂，用于治疗巢癌、前列腺癌、乳腺癌及PD-1/PD-L1耐药实体瘤。另一款核心产品LAE001是雄激素合成抑制剂，可同时抑制细胞色素P450家庭17亚族A成员1（CYP17A1）及细胞色素P450家庭11亚族B成员2（CYP11B2），用于治疗前列腺癌。我们已就核心产品LAE002及LAE001启动一项注册临床试验及另外五项临床试验。于该六个临床试验中，三个是国际多中心临床试验（MRCT），旨在解决标准疗法（SOC）疗效有限的癌证所带来的医疗需求。截至最后可行日期，我们拥有176项专利及专利申请（包括具有全球权利的授权引进专利及专利申请）。

以下是公司管线

招股信息：

IPO前投资：

公司从2017年至2022年，总共完成5轮融资，最后D轮完成日期2022年4月28日，每股成本1.58美元，投资后估值5.11亿美金，约合39.96亿港元，较发售价折让0.34%；IPO前投资者禁售期6个月。

公司本次引入4位基石投资者，投资金额6.8亿港元，基石占比86%，基石禁售期6个月。

保荐人：

公司本次由中金独家保荐，未设稳价人，中金保荐的数据如下图，数据一般，绿竹生物破了中金还算比较稳金身，不过最近一段时间基本上修复跌幅。

财务情况：

营收：2021年营收52万人民币，2022年营收479.8万人民币；

经营亏损：2021年经营产生亏损2.25亿人民币，2022年经营产生亏损3.93亿人民币；

年内亏损：2021年净亏损7.48亿人民币，2022年净亏损7.81亿人民币。

一手中签率：

公司全球发售股数6372.8万股，每手股数500股，截至发稿，超购0.34倍，不会回拨，甲乙组各6372.8手，预计3-5K人参与，一手中签率100%。

综合点评：

生物医药B股，几条主要的管线均由诺华授权引入，最快的也才II期，盈利更无从谈起，本次连绿鞋都没设置，募集的资金接近8亿，基石锁定了86%，这种参与也是DB性质，我们是来套利的，还是歇歇吧。

牛榜评级：铜牛

申购计划：

放弃申购。

$来凯医药-B(HK|02105)$

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