在微软(MSFT.US)宣布将业务扩展到网络安全后，Cloudflare(NET.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)和Zscaler(ZS.US)的股价周三全线下跌，其中Palo Alto Networks和Zscaler的股价均下跌约7%，Cloudflare的股价下跌5.5%。

据了解，2022年，微软的安全业务收入超过200亿美元，较上年增长约33%。微软首席执行官Satya Nadella 在最近披露的一份备忘录中表示，到2030财年，该公司的安全、合规、身份和管理业务的收入可能达到1000亿美元。

其中，微软新推出的Entra产品，以及现有的微软云应用卫士(Microsoft Defender for Cloud Apps)，都属于安全服务边缘(SSE)一类。微软身份和网络访问总裁Joy Chik周二在一篇博客文章中写道，SSE涉及提供云工具，帮助企业员工安全地访问托管在云和本地的应用程序。

此外，微软的Entra Private Access服务为长期存在的虚拟专用网络(VPN)提供了另一种选择，该网络允许员工在远程工作时访问内部程序。Microsoft Entra Internet Access可以帮助安全管理员控制员工与云应用的连接，包括Teams等Microsoft 365应用。

分析人士强调，新的微软Entra Internet Access和微软Entra Private Access产品还处于预览阶段，价格细节尚未公布。但随着时间的推移，以及Windows等老领域的衰落，它们可能会加强微软将安全作为其首要产品之一的努力。

对此，杰富瑞分析师对微软给予“买入”评级，并表示此举可能对Cloudflare、Palo Alto和Zscaler，以及飞塔信息(FTNT.US)和Check Point软件(CHKP.US)产生“潜在的长期影响”。

另外，以Hamza Fodderwala为首的摩根士丹利分析师对微软股票的评级相当于“买入”，并在周二的一份报告中写道:“这可能是微软尚未进入的最大、也是最后一个主要的网络安全市场，它现在正在与云网络安全提供商竞争，主要是Cloudflare、Palo Alto和Zscaler。不过，由于缺乏与微软软件的结构性联系，在安全服务边缘市场获得有意义的市场份额可能比在其他安全领域更难。由于集成了电子邮件软件，该公司通过Windows和身份识别产品在端点安全方面获得了广泛采用。”

上述分析师们写道:“网络安全/SASE没有同样的存在，我们认为，考虑到需要在异构环境中执行政策，这一领域更为复杂。”

最后，瑞银的分析师对该股给予“持有”评级，并表示Zscaler周二4.5%的下跌似乎有些过头了，尤其是考虑到Zscaler几乎完全专注于企业领域，而且人们预计最初的微软Security Edge解决方案将主要针对中小企业。