今晚又见证奇迹了，疯狂的英伟达，盘中股价大涨超4%，市值一度超1.2万亿美元。现在在美股成交近150亿美元，比肩巅峰期的特斯拉了。#算力需求激增，光模块厂商报喜##彻底爆发！AI产业链全线飘红#$英伟达(NASDAQ|NVDA)$

AI板块是可以和特斯拉想媲美的产业投资逻辑，之前特斯拉产业链映射带动了国内很多公司成为10倍股，比如宁德时代、比亚迪等等

我们来回顾下，

特斯拉与Ａ股特斯拉产业链指数走势经历了三个阶段，

以 2014 年 4 月 Model S 正式实现中国市场交付以来，特斯拉与 A 股特斯拉产业链指数走势经历了三个阶段：

（1）2014/4-2019/7（导入期），特斯拉区间涨幅 18.2%，A 股特斯拉产业链指数区间涨幅 54.3%，年复合涨幅均相对有限，二者走势相关性较低
（2）2019/8-2021/11（成熟期），特斯拉区间涨幅 2269%，A 股特斯拉指数区间涨幅 128.6 %，二者在两年内走势相关度极高，新能源主线确立
（3）2021/12-至今（分化期），特斯拉区间涨幅-43.9%，A 股特斯拉产业链指数区间涨幅-15%，主线行情完结，两者走势相关性明显降低

国内外的映射本质上是从业务到业绩端的映射，国外巨头产品放量，需要国内供应链提供产品，使得国内供应链企业的业绩放量，股价也随之水涨船高。

目前英伟达从整体数据来看，应该属于第一阶段末和第二阶段初级之间

从目前耦合的产业链走势来看，如下图

从产业链来看，英伟达的Q2业绩指引大超预期，国内英伟达产业链比如中际旭创、沪电股份、鸿博股份、胜宏科技、金百泽等等涨幅也和英伟达联动很强

从上面的对比可以发现，我们未来肯定会是硬件、软件、商业模式三步走的放量业绩，落地又是三年牛市。

未来我们还会迎来两次通胀时代，一个是算力通胀，一个是数据要素价值的通胀。

从过往新能源类比来说，当时出现了宁德时代，上下游兼并布局，车企也和电池企业进行合作，为的就是碳酸锂价格能够下跌一点。

同样的，算力通胀，会出现百度啊、微软啊、360啊布局算力，或者算力公司深入合作，为了降低下算力价格，或者直接投资一个算力公司。

有价值的符合垂直模型迭代的数据水涨船高，谁先拿到数据就能在商业上有先发优势，胜者全拿了。

从过往新能源车类比来说，各种六氟磷酸锂、负极啊、正极啊

基本上是十倍股聚集地，那么数据要素中采集、存储、加工、流通、分析、应用六个方面也应该会出现很多的十倍股

现在AI产业链如下，肯定没办法总结全部，欢迎大家补充，

硬件端，目前来看是AI服务器和交换机、数据中心、光模块、他上游的光器件和光芯片、GPU、PCB、PCLE线、存储芯片、边缘芯片、封测

软件端就是大模型和垂直大模型

数据端就是数据要素

再上游就是应用，目前来看是智能驾驶、游戏、传媒、教育、医疗、机器人、政务金融等

再有就是一些辅助行业，比如液冷

风险提示：本文中提及的相关个股基于公开数据整理，仅供参考！投资者应独立决策并承担投资风险。

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