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【转】关注陶氏工厂爆炸对草甘膦/POE供应的潜在影响

[太阳]----事件----

美国当地时间7月14日晚，陶氏化学在美国路易斯安那州普拉克明地区化工厂发生多次爆炸，事故发生在陶氏乙二醇2单元，其主要处理环氧乙烷，暂未有人员伤亡报告。本次是继19年11月、22年4月陶氏普拉克明工厂发生爆炸、火灾后再一次发生事故。

[太阳]----草甘膦----

陶氏化学普拉克明工厂是拜尔美国草甘膦工厂（38万吨/年，全球占比30%以上）重要的原材料供应商，主要负责为其提供IDA法草甘膦所需的二乙醇胺，建议关注本次事故对拜尔美国草甘膦产能开工的影响。

若本次事故导致拜尔草甘膦生产受到影响，有望进一步催化草甘膦价格上涨。23年以来因海外需求不振，草甘膦价格持续下跌至6月中旬，最低价达2.43万元/吨，6月下旬以来受益于龙头企业联合降负及海外需求回暖，行业库存有所去化，近期价格已修复至2.9万元/吨，若本次陶氏化学事故影响拜尔草甘膦正常开工，我们认为有望进一步推动草甘膦供需关系好转，驱动价格进一步上涨。我们测算草甘膦价格上涨1000元，有望增厚兴发/新安/扬农/广信净利润 1.7/0.6/0.23/0.45亿元

看好标的：兴发集团（中国最大草甘膦生产企业，产能23万吨/年），扬农化工（产能3万吨/年），新安股份（产能8万吨/年），广信股份（6万吨/年），关注江山集团（产能7万吨/年，未覆盖）。

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