$纯碱401(CZCE|SA401)$ 

1.从3700跌到1300，价格还剩三分之一左右，产业格局没有太大变化，远兴一时半会也不会有产能，供给没啥变化，6月到9月一直在说投产，实际产能几乎为0，并未有实际影响。

2. 任何一个品种基本面没有太大变化的前提腰斩三分之二，都是建仓好时候，期货往下走空间很小，往上走能到3700，甚至更高，一旦中报不管是远兴还是别的企业炸雷，牌就是明的了，远兴成本加上财务，管理成本不会低于2000，目前价格中报极有可能亏损暴雷，民间核算成本都是不加利息，摊折 ，管理以及销售和运输成本，南阳矿成本核算综合不低于1950，目前的价格远兴没有盈利空间，2季度极有可能亏损

3. 远兴年底前都不会有产能，目前价格也做不了套保，所以上涨会持续，持续到至少高出现货一大截能套保为止，要不这个产品慢慢就丧失了期货功能

4.远期近期倒挂的问题，做空一个位置不对，风险巨大收益很小，另一个一旦开错，换仓损失会有几百点，风险巨大，收益无限为负

5.现货并没有因为下跌而下跌，现货重碱保持在2300，10合约 11 12基本有600—800点的基差，已经跌了三分之二的品种，现货都没动，现货俩月下来600—800点，在产能不足，需求旺盛，现货坚挺的前提下，概率不大，即便是下来，做多几乎也没有风险。毕竟有600—800点的安全垫，目前的供给以及经济状况，跌下来几乎是不大可能的。

6.远兴债务有400多亿，没有太多方法改善债务，价格起不来他先死，所以远兴并不是空头大哥，做多最有动力的就是远兴

7. 技术上来说，这个跌法，已经到了一个很安全的区间，往下走即没动力，基本面也不支持，一旦产能不足实锤，先货奔着2700而去，空头会很危险，会被逼仓，退一万步来讲，就算现货价格下来了，剔除700点基差，往下走利润还是负的，所以风险收益不大成正比。

8. 08交割大概率会在2200—2300，一个月时间，09仓单比08多，价格一定会在2300以上，11 12 01合约目前定价比较畸形，做多收益大风险小，只是多少的问题

9，远兴新矿在 8 9 10 11 的产能不会超过10万吨，这还是在比较乐观的情况下，因为企业做事需要报批，需要哪批文，小项目拿不到，所以一定要拔高定基调，10亿吹成100亿，小矿吹成世界第一，能理解，但要保留意见，原来南阳矿也是号称亚洲最大的矿，现在忙着删新闻，几亿吨储量，也就百万吨产能，吹得时候比这个大的多，蒙古的矿，大概也是这个版本，没几年弄不好，弄好了你就会发现下边啥都没有，矿类企业，逢矿必欺诈，远兴新矿欺诈概率极高，无法确权，所以也不知道真假。

10.以前案例比较多，贤城矿业百亿矿只值5000万，蒙古矿业，千亿储量，半吨没挖出来，还有这个远兴南阳矿，都是典型欺诈，以及远兴蒙古矿，都是有前科，所以不能企业说什么信什么。

11.暴跌之后就是明牌，价格合适，供给偏紧，欺诈的产能并未投产，先货会持续走高

12.企业8月22前后陆续就会出中报，是不是利润崩盘亏损一目了然，大概率会有企业炸雷

13.结论：经过暴跌，价格已经到了极限，往下走动能不足，下周会是做多建仓极好的时间，多看一眼都是罪过，祝大家下周大赚。